Digitale Goldminenunternehmen erlitten im Jahr 2022 härtere Verluste als ihre alten Kollegen.
Die prominente memetische Erzählung von Bitcoin als „digitales Gold“ verlangt nach einem Vergleich mit dem echten gelben Metall. Aber seit dem Aufkommen von Bitcoin fehlen zu oft vergleichende Perspektiven der Mining-Sektoren, die beiden Vermögenswerten zugrunde liegen.
Im Mai 2022 veröffentlichte dieser Autor Daten zum Gold-/Bitcoin-Mining-Kontrast, da die digitalen Goldproduzenten deutlich unter den Erzminen lagen. Jetzt scheint die Zeit reif zu sein, einen Überblick über einige aktuelle Marktdaten für Bitcoin- und Goldminenunternehmen zu geben.
Das vergangene Jahr der unvorhersehbaren wirtschaftlichen Turbulenzen und der finanziellen Brutalität des Bärenmarktes hat einige wichtige Eigenheiten zwischen Gold und seinem Gegenstück auf Blockchain-Basis hervorgehoben. In den folgenden Absätzen werden die Daten Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den beiden „Bergbau“-Branchen unterstreichen. Auf eine Weise, die nicht oft durch Twitter-Geplänkel offenbart wird, haben Gold- und Bitcoin-Schürfer viele Gemeinsamkeiten.
Inside Bitcoin und Goldminenmarktdaten
Bitcoin-Bullen sollten sich hinsetzen, bevor sie mit dem Lesen dieses Abschnitts fortfahren. Peter Schiff wird euphorisch sein.
2022 war für niemanden ein einfaches Jahr, aber die Bitcoin-Miner litten unter besonders schwierigen Marktbedingungen. Im Vergleich zu Bitcoin-Minenunternehmen hatten Goldminenaktien ein ziemlich einfaches Jahr. Eine ausgewählte Gruppe öffentlicher Gold- und Bitcoin-Bergbauunternehmen ist im folgenden Balkendiagramm dargestellt. In der Grafik sind die prozentualen Jahresleistungen ab 2022 für alle Unternehmen visualisiert.
Gemessen an prozentualen Rückgängen von Allzeithochs gewinnt Gold wieder. (Lach weiter, Schiff.) Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist Gold etwa 7 % von seinem Rekordhoch entfernt – fast derselbe Preis wie im Mai, als dieser Autor zuletzt über Gold- und Bitcoin-Bergleute schrieb. Unterdessen wird digitales Gold mehr als 65 % unter seinem Höchststand gehandelt, der Ende 2021 erreicht wurde.
Aber dass Bitcoin von Gold übertroffen wird, ist nicht die historische Norm. Während des gesamten Jahres 2021 erlebten Bitcoin und seine Bergbauunternehmen einen starken und anhaltenden Aufwärtstrend. Gold und Goldminenunternehmen hinkten im gleichen Zeitraum deutlich hinterher.
Und der Honigdachs sollte niemals ausgezählt werden.
Bärenmarkt-Mining-Brutalität
Unabhängig davon, wie sich die Goldminenarbeiter entwickelt haben, war das vergangene Jahr wohl die schwierigste Bärenmarktperiode in der Geschichte von Bitcoin. Eine Underperformance von Gold (oder jedem anderen Vermögenswert) ist also kaum eine Überraschung.
Das Folgende ist eine kurze Zusammenfassung dessen, was die Bitcoin-Minenarbeiter im letzten Jahr überlebt haben, was unter anderem dazu führte, dass Minenarbeiter für gelbes Metallerz unterdurchschnittlich abschnitten.
Für öffentliche Bergbauunternehmen waren potenzielle Delisting-Mitteilungen von Börsen allzu häufig. Im August 2022 erhielt BIT Mining a Notiz von der New York Stock Exchange (NYSE) über ein mögliches Delisting aufgrund von Mindestpreisstandards. Im selben Monat, Mawson erhalten eine Mitteilung über ein mögliches Delisting aus demselben Grund. Im Oktober 2022 erhielt Digithost die gleiche Mitteilung über ein mögliches Delisting wie gemeldet von Der Block. Greenidge Generation erhielt a Notiz eines möglichen Delistings Mitte Dezember 2022. Bitfarms erhielt ein ähnliches Notiz einen Tag nach Greenidge aus den gleichen Gründen. Und auch Canaan, ein an der Nasdaq notierter Hersteller von Mining-Hardware erhalten Hinweis auf ein mögliches Delisting, da ein Wirtschaftsprüfer eingesetzt wurde, dessen Arbeit von der US-amerikanischen Wirtschaftsprüfungsbehörde nicht überprüft werden kann.
Auch Bergbaumanager gingen in Scharen – freiwillig oder aus anderen Gründen. Dave Perrill, ehemaliger CEO von Compute North, resigniert im September 2022. Jeffrey Kirt, der Greenidge Generation seit 2021 leitete, abrupt resigniert Anfang Oktober 2022. Whitney Gibbs, die Compass Mining mitbegründete, ebenfalls abrupt resigniert inmitten von „Rückschlägen und Enttäuschungen“ im Juli 2022. Emiliano Grodzki, Mitbegründer von Bitfarms im Jahr 2017, angekündigt seinen Rücktritt drei Tage vor Ende 2022.
Bergbaupleiten machten im vergangenen Jahr jeden Monat Schlagzeilen. Compute North meldete im September 2022 Insolvenz an. Sieben Monate vor der Insolvenz sammelte das Unternehmen 385 Millionen US-Dollar ein. Core Scientific, das größte börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen, ebenfalls abgelegt Insolvenz wenige Tage vor Weihnachten. Celsius, eine prominente Krypto-Kreditplattform, sah auch, dass ihre beträchtliche Mining-Einheit nur wenige Monate nach dem Team bankrott ging angekündigt seine Pläne, an die Börse zu gehen. BlockFi war ein weiterer prominenter Krypto-Leihdienst, der eine beträchtliche Mining-Einheit unterhielt und hat abgelegt für Konkurs. Bloomberg berichtete, dass Marathon offengelegt wurde 80 Millionen Dollar der Exposition gegenüber dem inzwischen bankrotten Compute North. Argo versehentlich gepostet vollständig vorbereitete Insolvenzanträge auf seiner Website vor a 100-Millionen-Dollar-Deal zusammen mit dem Mining-Team von Galaxy Digital half Argo, einen „echten“ Bankrott zu vermeiden.
Und es wurden viele Bergbauklagen eingereicht. Blockware war verklagt. Iris Energy sah sich einer Sammelklage gegenüber Klage. Washington County in Tennessee verklagt BrightRidge, ein lokales Bergbauunternehmen. Aufstand verklagt Nördliche Daten. Whinstone, Riots Vorzeige-Mining-Tochter, Gegenklage Japans CMO Internet in einem vier Jahre andauernden Streit. Und Core Scientific war es verklagt.
Es genügt zu sagen, dass die Bergbauteams, die das vergangene Jahr überlebt haben, wahrscheinlich alles überleben werden.
Am dunkelsten vor der Morgendämmerung?
Angesichts der Marktbedingungen im Bitcoin-Mining-Sektor im vergangenen Jahr wäre es für jeden Anleger ein Schock, wenn Bitcoin-Miner ihre Gold-Pendants übertreffen würden. Aber wirkt sich ein Jahr der Underperformance auf das langfristige Potenzial von Bitcoin aus? Ganz sicher nicht. Die Nützlichkeit dieses Vergleichs dient nur als zusätzlicher Kontext für die anhaltende Erwartung, dass digitales Gold allmählich, aber stetig die Marktkapitalisierung von physischem Gold absorbieren wird.
Bitcoin ist jedoch ebenso volatil wie wertvoll. Sogar im Januar brüllen Bitcoin-Mining-Unternehmen zurück, da der Preis von Bitcoin selbst steigt. Jetzt hoffen alle Miner, dass das letzte Jahr das „dunkelste“ war und bald die „Morgendämmerung“ kommen wird.
Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.
