Öffentliche Bergleute übertreffen Bitcoin

Trotz des jüngsten Anstiegs des Bitcoin-Preises beginnen öffentliche Bitcoin-Mining-Aktien das Jahr mit beeindruckenderen Gewinnen als der Vermögenswert selbst.

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Öffentliches Mining-Update

Wenn wir uns die allgemeine Betrachtung der Bitcoin-Bestände ansehen, haben wir im Laufe des Jahres 2022 einen rückläufigen Trend bei den Beständen der öffentlichen Bergleute festgestellt, von 46.930 BTC im April 2022 auf 31.892 im Januar 2023 – ein Rückgang von 32 % in 10 Monaten. Da Bitfarms, Core Scientific und Northern Data ihre Bitcoins abgeben, konzentrieren sich die Bestände der öffentlichen Miner nun weitgehend auf die Plattformen Marathon Digital, Hut 8 und Riot.

Der Trend der Hash-Ratenausweitung ist „nur steigend“, wobei öffentliche Miner ihre Hash-Rate im letzten Jahr um 129 % steigern konnten. Dieses Wachstum war ein wesentlicher Treiber für die allgemeine Ausweitung der Hash-Rate, wobei die Netzwerk-Hash-Rate kürzlich 300 EH/s erreichte und öffentliche Miner fast 25 % der gesamten Hash-Rate an einem bestimmten Tag ausmachten. Dieser Prozentsatz ist untertrieben, da wir nicht alle öffentlichen Miner wie Cipher und Terawulf einbeziehen.

Hinweise zum Update der Bergbauproduktion

Marathon eine Aussage gemacht über ihre Entscheidung, einige Bitcoins zu verkaufen, die das Unternehmen abgebaut hat: „Angesichts der steigenden und beständigeren Bitcoin-Produktion haben wir die strategische Entscheidung getroffen, einen Teil unserer Bitcoins zu verkaufen, wie zuvor geplant, um einen Teil unserer Betriebskosten zu decken und für allgemeine Unternehmenszwecke . Wir beabsichtigen, einen Teil unserer Bitcoin-Bestände im Jahr 2023 weiter zu verkaufen, um die monatlichen Betriebskosten zu finanzieren.“

In ihrer Ankündigung teilten sie Orte für eine weitere Ausweitung der Hash-Rate mit. „Das Unternehmen geht weiterhin davon aus, bis Mitte 2023 eine Kapazität von etwa 23 EH/s installiert zu haben.“

Ebenso HIVE Produktionsaktualisierung informierte die Aktionäre über Bitcoin-Verkäufe: „HIVE verkauft alle Bitcoin, die aus unserer GPU-Mining-Hashrate verdient wurden, mit einem Schwerpunkt auf HODL der grünen Bitcoin, die von ASICs abgebaut wurden.“

Riot-Plattformen kündigte einen verspäteten Zeitplan an für die Erhöhung ihrer Hash-Rate: „Leider wird sich unser zuvor angekündigtes Ziel, im ersten Quartal 2023 eine Gesamt-Hash-Rate-Kapazität von 12,5 EH/s zu erreichen, aufgrund dieses Schadens voraussichtlich verzögern. Wir werden zusätzliche Aktualisierungen bereitstellen, sobald wir mehr Klarheit über die Auswirkungen auf unseren geplanten Bereitstellungszeitplan erhalten. In der Zwischenzeit schreitet der verbleibende Ausbau der Infrastruktur in unserer Anlage in Rockdale weiter voran, wobei Gebäude E nun zu 50 % fertiggestellt ist und planmäßig in diesem Quartal vollständig fertiggestellt werden soll, und wir setzen die Erweiterung unserer Anlage in Corsicana fort. ”

Iris-Energie erhöhte seine Bergbaukapazität von 2,0 auf 5,5 EH/s durch die Verwendung von Vorauszahlungen zum Erwerb neuer Miner.

In anderen öffentlichen Bergbaunachrichten, Hut 8 über eine kürzlich erfolgte Fusion geteilt und ihre HODL-Strategie:

„Am 7. Februar 2023 kündigte Hut 8 eine Fusion unter Gleichen mit der US Data Mining Group, Inc. dba US Bitcoin Corp (‘USBTC’) an, die das kombinierte Unternehmen voraussichtlich als großen, börsennotierten Bitcoin-Miner mit Fokus auf Bitcoin etablieren wird wirtschaftliches Mining, stark diversifizierte Einnahmequellen und branchenführende Best Practices in ESG.

„Wir haben unsere HODL-Strategie bewusst und strategisch verfolgt: Durch den Aufbau eines großen, unbelasteten Stacks haben wir uns die Möglichkeit geschaffen, einen Teil davon strategisch zur Deckung der Betriebskosten zu verwenden, anstatt nach anderen Finanzierungsoptionen mit weniger attraktiven Bedingungen suchen zu müssen “, sagte CEO Jaime Leverton. „Ich bin zuversichtlich, dass der Verkauf der Produktion, während wir uns auf den Abschluss der Fusion mit USBTC konzentrieren, der richtige Ansatz ist, da wir erwarten, langfristig eine starke Organisation für Self-Mining, Hosting, verwaltete Infrastruktur und HPC aufzubauen.“

Allzeithochs der Hash-Rate

Mit etwas Hilfe von kostensensiblen Minern, die ihre Rigs wieder einschalten, ist die durchschnittliche 7-Tage-Hash-Rate von Bitcoin mit einem wöchentlichen Durchschnitt von 303 EH/s erneut auf neue Allzeithochs gebrochen.

Da die Netzwerk-Hash-Rate auf neue Höchststände steigt, wird die nächste Schwierigkeitsanpassung voraussichtlich bei +12,0 % liegen, voraussichtlich am 25. Februar.

Der erwartete Anstieg der Bergbauschwierigkeiten wird einen Teil der Erleichterung nehmen, die der Betrieb in den letzten Wochen aufgrund des Anstiegs der auf USD lautenden Einnahmen verspürte. Die auf Bitcoin lautenden Miner-Einnahmen werden erneut neue Tiefststände erreichen.

Da die Hash-Rate und die daraus resultierenden Mining-Schwierigkeiten weiterhin auf Höchststände steigen, werden Maschinen der älteren Generation und ineffiziente Operationen weiterhin auf Kosten effizienterer Unternehmen mit Mining-Maschinen der neueren Generation unter Druck geraten.

Öffentliche Miner-Leistung

Öffentliche Bergleute gehörten seit Jahresbeginn zu den besten Performern an den Aktienmärkten, wobei die Aktien von Iris Energy mit einem beeindruckenden Gewinn von 255 % an der Spitze standen, gefolgt von Aktien von Bitfarms, Hut 8 und HIVE Blockchain.

Die Leistung dieser Unternehmen gegenüber Bitcoin ist ebenso beeindruckend, da jeder große öffentliche Miner in unserem eng verfolgten Korb seine Basislinie (BTC) bis zum Beginn des Jahres 2023 übertroffen hat.

Auf längere Zeithorizonte halten wir die Bitcoin-Outperformance für sehr hoch, angesichts der rücksichtslosen Wettbewerbsfähigkeit der globalen Bergbauindustrie, gepaart mit einer programmatisch abnehmenden Blocksubvention, die weiterhin alle 210.000 Bitcoin-Blöcke auftritt – etwa alle vier Jahre.

Unabhängig von der nächsten Richtung, die die Bitcoin- oder Aktienmärkte im weiteren Sinne einschlagen, werden Bergbauaktien den Anlegern weiterhin Volatilität in Hülle und Fülle bieten, wobei die richtigen Marktbedingungen einen Großteil dieser Volatilität in Form von Aufwärtssteigerungen darstellen.

Schlussbemerkung

Globale Investoren werden es schwer haben, etwas auf dem Planeten zu finden, das weiterhin in einem vergleichbaren Tempo wie die Bitcoin-Hash-Rate gedeiht und wächst. Die Geschichte hier, die sich seit mehr als einem Jahrzehnt entfaltet, ist die Entwicklung der stärksten, dezentralisierten Computerkraft, die die Welt je gesehen hat, doch die meisten vermissen den Wald vor lauter Bäumen.

Abgesehen von kurzfristigen Marktkorrelationen und der Wechselkursentwicklung bleibt Bitcoin die weltweit einzigartige beste Chance, ein global neutrales, monetäres Protokoll für die endgültige Abwicklung zu erreichen.

Öffentliche Bergleute übertreffen Bitcoin

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