©Reuters. DATEIFOTO: Monitore, die die Aktienindexpreise und den Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar anzeigen, sind an der Tokyo Stock Exchange in Tokio, Japan, am 4. Januar 2022 zu sehen. REUTERS/Issei Kato/File Photo
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Fallende Bankaktien trieben die asiatischen Märkte am Freitag nach unten, während sich Anleihen erholten und die Erwartungen für US-Zinserhöhungen reduziert wurden, nachdem eine überraschende Kapitalbeschaffung bei einem Startup-Kreditgeber aus dem Silicon Valley Befürchtungen über eine breitere Belastung des Bankensystems entfesselt hatte.
MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans fiel um 1,3 % auf ein Zweimonatstief, wobei Banken und Technologieaktien aus Hongkong die Verluste anführten, während Londoner und europäische Futures jeweils um mehr als 1 % zurückgingen.
verlor 1,3 % und ging im frühen Handel um 0,4 % zurück, nachdem der Bargeldindex um 1,8 % gefallen war und unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gefallen war.
Der US-Dollar stieg, und kurzlaufende Treasuries erzielten über Nacht kräftige Gewinne – was die Zweijahresrenditen um weitere neun Basispunkte auf 4,8068 % nach unten drückte. [US/]
Fed-Fonds-Futures erholten sich ebenfalls stark, wodurch der vom Markt implizierte Höchststand der US-Zinsen von über 5,6 % auf knapp unter 5,5 % gezogen wurde und eine Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Fed-Erhöhung um 50 Basispunkte in diesem Monat eingepreist wurde, verglichen mit über 70 % a Tag früher.
Die Schritte folgten der SVB Financial Group, Muttergesellschaft des Startup-Kreditgebers Silicon Valley Bank, die einen unerwartet hohen „Cash Burn“ von Kunden, sinkende Einlagen und steigende Kapitalkosten feststellte. Es kündigte einen Aktienverkauf an, Stunden nachdem der kryptofokussierte Kreditgeber Silvergate seine Schließung angekündigt hatte.
Die SVB-Aktie rutschte nach der Glocke immer noch ab und hat innerhalb von 24 Stunden etwa 70 % ihres Wertes verloren. Die Aktien von Titans wurden mit nach unten gezogen, wobei JP Morgan Chase & Co 5,4 % verlor, Citigroup (NYSE:) fiel um 4,1 % und große Kreditgeber in Asien und Australien rutschten am Freitagmorgen – wenn auch in geringerem Maße – ab.
„Ich denke, es gibt Spekulationen, dass es größere Probleme im US-Bankensystem gibt, oder dass es dieses Potenzial gibt, und das hat zu einem Umdenken in der Fed-Politik geführt“, sagte ING-Ökonom Rob Carnell in Singapur.
„Der Gedanke ist, dass, wenn das, was die Fed tut, diese Not verursacht, sie vielleicht nicht mehr viel tun wird“, sagte er.
„Aber es ist ein großer Schritt auf der Grundlage von scheinbar ziemlich schwammigen Spekulationen … was nur zeigt, wie nervös die Märkte im Moment sind, und das hat sich auf alle anderen Märkte ausgebreitet.“
Was die Nervosität noch verstärkte, war, dass die Händler vor einem Treffen der Bank of Japan (BOJ) am Freitag – dem letzten Verantwortlichen von Gouverneur Haruhiko Kuroda – und US-Beschäftigungsdaten, die später am Tag fällig werden und wahrscheinlich den Ton für die US-Zinsen angeben werden, aufgewühlt waren Ausblick.
JOBS, BOJ
Die BOJ wird wahrscheinlich die ultraniedrigen Zinssätze beibehalten und größere Änderungen ihrer Renditekontrollpolitik zurückhalten und Optionen vor einem Führungswechsel im April offen lassen.
Aber seit die seit langem ruhende japanische Inflation Fahrt aufgenommen hat und nach einer überraschenden Lockerung einer Obergrenze für 10-Jahres-Renditen im Dezember, sind Spekulationen über Änderungen weit verbreitet und haben die Dollar/Yen-Volatilitätsindikatoren in die Höhe getrieben. Der Yen stieg etwas höher auf 135,86 vor der Ankündigung der BOJ-Politik.
Futures auf zehnjährige japanische Staatsanleihen folgten im Morgenhandel den globalen Anleihen höher, und zehnjährige Baranleihen rentierten mit 0,495 % knapp unter der Obergrenze von 0,5 %. [JP/]
An anderer Stelle boten überraschend hohe US-Arbeitslosenanträge einen schwachen Einstieg für die breiteren US-Beschäftigungsdaten, die später am Freitag fällig sind, was etwas Druck auf die jüngsten Dollargewinne ausübt. [FRX/]
Die Zahlen sind ein entscheidendes Barometer für die Gesundheit des US-Arbeitsmarktes und die Richtung der Zinssätze, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell davor gewarnt hatte, dass die Zinsen weiter und schneller steigen könnten, wenn die Daten zeigen, dass dies erforderlich ist, um die Inflation in den Griff zu bekommen.
Der Euro verzeichnete bescheidene Übernachtgewinne bei 1,0594 $.
verzeichnete Verluste knapp über der psychologischen 20.000-Dollar-Marke, da die Folgen des Niedergangs von Silvergate die allgemeine Stimmung bei digitalen Vermögenswerten belasten.
Futures wurden bei 81,55 $ pro Barrel und Gold bei 1.831 $ pro Unze festgelegt.
