Der Preis von Bitcoin (BTC) stieg am 15. Februar um über 12 % und markierte den höchsten Tagesschluss seit mehr als sechs Monaten. Seltsamerweise fand die Bewegung statt, als Gold mit 1.826 $ ein 40-Tage-Tief erreichte, was auf eine mögliche Verschiebung der Risikoeinschätzung der Anleger für Kryptowährungen hindeutet.
Ein stärker als erwarteter US-Inflationsbericht vom 14. Februar zeigte ein Wachstum von 5,6 % im Jahresvergleich, gefolgt von Daten, die eine robuste Verbrauchernachfrage zeigten, veranlassten Händler, den Seltenheitswert von Bitcoin zu überdenken. Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im Januar gegenüber dem Vormonat um 3 % – der höchste Zuwachs seit fast zwei Jahren.
On-Chain-Daten zeigen, dass die jüngsten Gewinne auf einen mysteriösen institutionellen Investor zurückgeführt werden können, der am 10. Februar mit dem Kauf begann. Laut den Daten von Lookonchain sind zwischen dem 10. und 15. Februar fast 1,6 Milliarden Dollar an Geldern in den Kryptomarkt geflossen Die Analyse zeigte, dass drei bemerkenswerte USD-Münzen (USD)-Geldbörsen ungefähr zur gleichen Zeit Gelder an verschiedene Börsen aussandten.
Noch wichtiger ist, dass Nachrichten aufgetaucht sind, dass sich die Binance-Börse darauf vorbereitet, Strafen zu verhängen und eventuell ausstehende behördliche und strafrechtliche Ermittlungen in den USA beizulegen, so ein Bericht des Wall Street Journal vom 15. Februar. Der Chief Strategy Officer der Börse, Patrick Hillmann, fügte hinzu, dass Binance „sehr zuversichtlich sei und sich wirklich gut fühle, wohin diese Diskussionen gehen“.
Lassen Sie uns einen Blick auf die Kennzahlen zu Derivaten werfen, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader unter den aktuellen Marktbedingungen positioniert sind.
Bitcoin-Margin-Longs traten in den „FOMO“-Bereich ein
Margin-Märkte geben Aufschluss darüber, wie professionelle Trader positioniert sind, da sie es Anlegern ermöglichen, Kryptowährung zu leihen, um ihre Positionen zu nutzen.
Zum Beispiel kann man das Engagement erhöhen, indem man sich Stablecoins leiht, um (Long) Bitcoin zu kaufen. Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer nur gegen (Short) die Kryptowährung wetten. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten ist das Gleichgewicht zwischen Margin-Longs und -Shorts nicht immer ausgeglichen.
Das obige Diagramm zeigt, dass die Margin Lending Ratio der OKX-Händler zwischen dem 13. und 15. Januar gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler Long-Positionen mit Hebelwirkung aufgebaut haben, als der Bitcoin-Preis den Widerstand von 23.500 $ durchbrach.
Man könnte argumentieren, dass die Nachfrage nach dem Ausleihen von Stablecoins für eine bullische Positionierung übertrieben ist, da ein Stablecoin/BTC-Margenleihverhältnis von über 30 ungewöhnlich ist. Händler neigen jedoch dazu, nach einigen Tagen oder Wochen mehr Sicherheiten zu hinterlegen, was dazu führt, dass der Indikator das FOMO-Niveau verlässt.
Optionshändler bleiben skeptisch gegenüber einer anhaltenden Rally
Händler sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob die jüngste Rally dazu geführt hat, dass die Anleger risikoaverser geworden sind. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
Der Indikator vergleicht ähnliche Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Optionen und wird positiv, wenn Angst vorherrscht, da die schützende Prämie von Put-Optionen höher ist als die von Risiko-Call-Optionen.
Kurz gesagt, die Skew-Metrik wird sich über 10 % bewegen, wenn Händler einen Bitcoin-Preisabsturz befürchten. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider.
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Beachten Sie, dass der Delta-Skew von 25 % in den letzten zwei Wochen neutral war, was auf gleiche Preise für bullische und bärische Strategien hinweist. Dieser Wert ist höchst ungewöhnlich, wenn man bedenkt, dass Bitcoin vom 13. Januar bis zum 16. Januar um 16,2 % gestiegen ist, und normalerweise würde man eine übermäßige Aufwärtsbewegung erwarten, die dazu führt, dass sich der Skew unter minus 10 bewegt.
Eines ist sicher, das Fehlen einer rückläufigen Stimmung ist auf den Futures- und Optionsmärkten vorhanden. Dennoch gibt es einige besorgniserregende Daten über die übermäßige Margennachfrage für Leverage Buying, obwohl es noch zu früh ist, um dies als besorgniserregend zu bezeichnen.
Je länger Bitcoin über 24.000 $ bleibt, desto wohler fühlen sich diese Profi-Händler mit der aktuellen Rallye. Darüber hinaus wurden zwischen dem 15. und 16. Januar 235 Millionen US-Dollar von Bären, die Futures-Märkte nutzten, liquidiert, was zu einem abnehmenden Appetit auf rückläufige Wetten führte. Daher bevorzugen die Derivatemärkte weiterhin ein zinsbullisches Momentum.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.
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